El Roto, áureo, from mtiblog.com

EN EL COMERCIO DE PETRÓLEO

Rusia, China y los países del Golfo negocian en secreto abandonar el dólar

Las principales autoridades económicas de Rusia, China, Japón, Brasil, Francia y los países del Golfo han mantenido reuniones secretas para acordar el abandono del dólar en las transacciones de petróleo, según The Independent. Los productores de crudo lo niegan.

Por M. Llamas
libertaddigital.com, 06.10.09

Los rumores vienen de muy atrás, pero la espita ha saltado este martes. El diario británico The Independent confirma los peores augurios en cuanto al futuro del dólar. Según este periódico, las principales autoridades económicas de Rusia, China, Japón, Francia, Brasil y los países del Golfo Pérsico habrían mantenido varias reuniones secretas con el fin de abandonar el dólar como moneda de cambio en sus transacciones comerciales de petróleo.

El plan ha sido confirmado tanto por los países árabes como por fuentes bancarias chinas en Hong Kong. Esta extraordinaria transición monetaria culminaría en 2018, dentro de nueve años.

El denominado petrodólar sería sustituido por una canasta de diversas monedas, tales como el yen japonés, el yuan chino, el euro, el oro y una nueva divisa común que tienen previsto poner en marcha los países del Golfo (Arabia Saudita, Abu Dhabi, Kuwait y Qatar).

Los países miembros del Consejo de Cooperación del Golfo aprobaron la creación de una moneda única desligada del dólar para 2010 durante su cumbre anual, celebrada el pasado enero en Omán. ¿El motivo? La elevada inflación que está causando la caída del billete verde.

Las reacciones no se han hecho esperar. El jefe del banco central de Arabia Saudí, Muhammad al-Jasser, negó rotundamente la información publicada por The Independent. “Es absolutamente incorrecto”. Negó que su país haya mantenido las citadas reuniones secretas. Sin embargo, rechazó contestar claramente sobre si Arabia Saudí tiene la intención de abandonar el dólar en sus transacciones internacionales de crudo.

La cuestión es que, a principios de 2008, el cártel del crudo (OPEP) advirtió a EEUU de que podría dejar de fijar los precios del petróleo en dólares para hacerlo en euros o en otras divisas durante la próxima década. La intensa depreciación que ha sufrido la divisa estadounidense en los últimos tiempos, de referencia a nivel mundial, ha mermado los beneficios que obtienen estos países de su venta de crudo en el mercado internacional.

Los regímenes de Venezuela e Irán llevan tiempo reclamando dicho cambio. De hecho, Irán decidió el mes pasado sustituir el dólar por el euro en sus ventas de crudo. Si el abandono del dólar se extiende a otras grandes potencias el billete verde amenaza con convertirse en dólar basura, ya que se podría disparar la inflación en EEUU, tal y como avanzó LD.

Por su parte, tanto Rusia como China y Brasil han demandado insistentemente en los últimos meses la necesidad de sustituir el dólar por una nueva divisa de reserva mundial, consistente en una canasta de diversas monedas. Tras las reiteradas presiones ejercidas por estas potencias, la ONU propuso hace escasos días reformar el sistema monetario internacional, un nuevo Bretton Woods para sustituir a la hegemonía del dólar.

En este sentido, el presidente del Banco Mundial (BM), Robert Zoellick, señaló la semana pasada que los acuerdos de Bretton Woods están “desfasados” y, como resultado, el monopolio del dólar como divisa de reserva podría tener los días contados.

Las autoridades de EEUU son conscientes de que estas reuniones han tenido lugar, según The Independent. Una alianza internacional contra el dólar amenaza con agudizar las divisiones entre China y EEUU en cuanto a la influencia que ejercen ambas potencias sobre el petróleo del Golfo Pérsico.

La moneda de transición para abandonar el dólar en el comercio de crudo bien podría ser el oro, según fuentes de la banca china. China importa el 60% del crudo que consume, y la mayor parte procede de Oriente medio y Rusia. Además, en los últimos meses, el régimen de Pekín firmado varios acuerdos comerciales de gas y petróleo con Venezuela e Irán.

Por otra parte, las exportaciones chinas a la región de Oriente Medio representan en la actualidad no menos de 10% de las importaciones totales de todos los países de la zona, incluida una amplia gama de productos, desde automóviles hasta armas, alimentos, ropa, incluso muñecas.

China es, además, el mayor acreedor de EEUU y el principal poseedor de reservas en dólares (casi 2 billones). El temor de las autoridades chinas es que las medidas extraordinarias adoptadas por el Gobierno de EEUU deprecien aún más el billete verde, lo que afectaría sin duda a la rentabilidad de los activos chinos -gran parte de su riqueza nacional está vinculada al dólar-.

Desde los acuerdos de Bretton Woods, tras la Segunda Guerra Mundial, el dólar ha ejercido su hegemonía como moneda de reserva por excelencia a nivel mundial.

http://www.libertaddigital.com/economia/rusia-china-y-los-paises-del-golfo-negocian-en-secreto-abandonar-el-dolar-1276372369/

Tags: abandonar el dolar en las transacciones de petroleo, afirma the independent, canasta de monedas, china, consejo de cooperacion del golfo, divisa de reserva, el mayor acreedor de estados unidos, el monopolio del dolar podria tener los dias contados, eu, francia, iran decidio sustituir el dolar por el euro, japon, la onu propuso reformar el sistema monetario internacional, la opep advirtio a eu que podria dejar de fijar los precios en us, los productores de crudo lo niegan, moneda unica desligada del dolar en 2010, oro como moneda de reserva, paises del golfo, prensa uk, principales autoridades estatales negocian en secreto abandonar el dolar, rusia, uk

The end of the line, by Earl Oliver Hurst, from animationarchive.org

Se equivocó la AIE: siempre sí habrá “sequía de petróleo”

Por Alfredo Jalife-Rahme

Antecedentes:

Hay que tomar con pinzas los hallazgos de la Agencia Internacional de Energía (AIE): creación del etnocida global Henry Kissinger para enfrentar tanto la crisis del petróleo de los 70 como a la OPEP y que conforma el Club de los Ricos (sic) de la OCDE, menos dos (Islandia y, obviamente, el masoquista México neoliberal), donde se congregan los principales consumidores del planeta.

Han pasado 35 años desde su fundación y los viejos “ricos” no lo son más (básicamente el G-7) debido al tsunami financiero global cuando se ha asentado la teoría correcta sobre el “pico” de petróleo (de la que Bajo la Lupa fue pionera a contracorriente, desde 1998, frente a la postura entreguista del cordobismo-zedillismo y sus engendros foxiano y calderonista).

Hoy las trasnacionales anglosajonas, el alma mater de la AIE a la que frecuentemente alimentan con su deliberada desinformación, han perdido el control del “mercado” ante el despliegue más creativo del BRIC (ver Bajo la Lupa, 2.8.09), como consecuencia del incipiente nuevo orden multipolar.

Hechos:

Con más de una década de retraso, la AIE acepta haberse equivocado y adopta la teoría del “pico” del petróleo. Dudamos que se haya equivocado, sino más bien ocultó la información fehaciente para beneficiar a los países “ricos” importadores, eminentemente su núcleo anglosajón.

Se desprende nuestro axioma de que “la desinformación también mata”, ya que puede servir para encubrir los peores designios de invasiones bélicas (v.gr. Irak y Afganistán).

¿Representa la AIE el “brazo estadístico” en materia energética de la OTAN?

Con el estigma de su pasado siniestro, ahora la AIE se compunge del “pico” del petróleo que acabó por alcanzarla, por lo que advierte alarmantemente que su abastecimiento se agota de forma rápida y que su “reducción catastrófica (¡supersic!) “amenaza la ‘recuperación (sic) económica’” (Steve Connor, The Independent, 3.8.09).

Dejemos a Steve Connor definir el “pico” del petróleo: “el punto de máxima velocidad al extraer petróleo que alcanza un pico debido a limitaciones técnicas y geológicas, cuando comienza la declinación de la producción global”.

Kate Mackenzie, de The Financial Times (3.8.09), portavoz de la globalización y de las trasnacionales petroleras anglosajonas, ulula en forma calamitosa que “la economía global se encuentra en riesgo por el alza del petróleo”; no, desde luego, por los manejos criminales de la parasitaria banca de Londres y Wall Street. Mackenzie se basa en forma sinergética en los hallazgos de Fatih Birol, economista en jefe de la AIE: “Un precio mayor a 70 dólares dañaría la recuperación económica“.

¿Van a perder su descabellada apuesta especulativa de “derivados financieros” (con el dinero de los contribuyentes mexicanos, claro) tanto Carstens como Tomás Lajous Loaeza, hijo del entreguista ex director de Pemex, Adrián Lajous (”Calderón y Carstens contribuyen al desplome del petróleo”, Bajo la Lupa, 23.11.08)?

Previsiones de Tony Eriksen ("As") en mayo de 2009. Incluye el petróleo crudo, el condensado y las arenas asfálticas. TheOilDrum.

Francisco Blanch, estratega en materias primas de Bank of America, considera tolerable un rango entre 70 y 80 dólares, ya que una banda entre 90 y 100 afectaría incluso a China.

La AIE esquiva que gran parte del alza paroxística del petróleo se debió a la orgía especulativa con los “derivados financieros” del petróleo que empujó el precio a casi 150 dólares, como han informado a destiempo las “reguladoras” de Estados Unidos (EU) y Gran Bretaña (GB).

A juicio de Birol, “los esfuerzos para reducir la especulación de futuros del petróleo” constituye “un buen paso”, pero “no reducirá en forma significativa (sic) los precios” cuando “la demanda china será más determinante“.

Según Birol, “el verdadero problema” proviene de la “baja en inversiones para la producción de petróleo” que explaya más extensamente en su entrevista a The Independent: “El mundo se encamina a una sequía (¡supersic!) catastrófica (sic) de energía, que pudiera descarrilar la economía global, debido a que la mayoría de los campos petroleros en el mundo han rebasado su producción pico”. Esta tesis no es novedosa y ya había sido externada hace mucho por Christophe De Margerie, director de la petrolera francesa Total.

Birol confiesa que la AIE “se equivocó″ (sic) con “una década de atraso” sobre el “pico” del petróleo. ¿Cómo puede ser que “se equivoquen” tanto los “expertos” de 28 países consumidores, que concentran a los óptimos científicos del planeta, frente a Bajo la Lupa, que escribe en la soledad un despierto aficionado del petróleo (libro agotado: El lado oscuro de la globalización, editorial Cadmo & Europa, 2000)?

El reporte de la AIE es dramático: “La primera evaluación detallada (sic) de más de 800 campos petroleros en el mundo, que cubre las tres cuartas partes de las reservas globales, ha alcanzado su pico en la mayoría de los principales campos y la velocidad de declinación en la producción es ahora casi el doble (¡supersic!) del ritmo calculado hace dos años“.

Lo que oculta Birol es que EU y GB se beneficiaron con un precio exageradamente bajo del crudo durante casi dos siglos (historial que analizamos en nuestro libro también agotado Los cinco precios del petróleo, editorial Cadmo & Europa, Buenos Aires, 2006).

Por encima de todo, Birol juzga que “existe un problema de subinversión crónica en los países productores, una característica que puede resultar en una sequía (¡supersic!) de petróleo en los próximos cinco (sic) años, que pondrá en peligro cualquier esperanza de recuperación de la presente recesión económica global”.

Ahora la dupla anglosajona encontró el chivo expiatorio idóneo para explicar la “recesión de doble hundimiento” (double-dip recession) que se avecina: leve recuperación a finales de este año seguida por una recesión más profunda a finales de 2010 o a inicios de 2011, según Nouriel Roubini, muy cercano a la Reserva Federal y al banco central de Israel (Bloomberg, 3.8.09).

Birol admite que en caso de existir una recuperación “en pocos años (sic)”, ésta será “lenta y frágil con el riesgo de que sea estrangulada (sic) por los altos precios del petróleo”.

Que pierdan EU y GB no significa que se acabe el mundo y que no ganen otros como Rusia, Irán, las petromonarquías árabes y Venezuela (si EU no la invade antes) que todavía no pertenecen al hoy harapiento “Club de los Ricos” del binomio OCDE/AIE: “Conforme la crisis (nota: la energética) empiece su captura después de 2010 (sic), aumentará rápidamente el poder del mercado de los muy pocos (sic) países productores de petróleo que poseen sustanciales (¡supersic!) reservas, principalmente en el Medio Oriente”.

Birol aconseja puerilmente “dejar el petróleo antes de que nos abandone“. Pero, ¿cómo se podría realizar en el corto plazo el brusco giro a la recomendable energía alternativa cuando el sistema económico, financiero y social de la dupla anglosajona se fundamentó en un precio barato, para no decir subsidiado, de los países productores ingenuos e ineptos como el masoquista México neoliberal?

http://www.jornada.unam.mx/2009/08/05/index.php?section=opinion&article=020o1pol

Tags: agencia internacional de energia, AIE, amenaza la recuperacion economica, aumentara rapidamente el poder de los productores, el abastecimiento se agota de forma rapida, el doble del estimado hace dos años, Energia, g-7, han perdido el control del mercado, harapiento club de los ricos, henry kissinger, la reduccion catastrofica, ocde, opep, otan, Peak Oil, petroleo, pico del petroleo, precio mayor a 70 dolares daña la economia, reino unido, trasnacionales anglosajonas, uk, un precio mayor de 90 dolares afectaria tambien a china, una decada de atraso, velocidad de declinacion

Caudinas, sí, pero sobre todo Horcas, desde heritage-history.com

Cuando China prepara su «Gran Evasión» de la trampa del Dólar a fines del verano boreal de 2009

Fragmento de GEAB N° 34, 17 de abril de 2009)
leap2020.eu, 27.07.09

Entre fines de 2008 y finales del verano de 2009, China se habrá librado aproximadamente de 600 mil millones de sus reservas nominadas en USD; y se habrá negado a comprar un importe comprendido entre 500 mil millones y 1 billón de nuevos Bonos del Tesoro US.

Según LEAP/E2020, la siguiente etapa de la crisis será determinada por un sueño chino. De hecho, ¿cón qué puede soñar Pekín sobre Washington, en la “trampa del dólar” con sus 1,4 billones de activos nominados en dólares estadounidenses? Según funcionarios estadounidenses y su séquito de expertos en medios de comunicación, a nada más que seguir atrapado, y aun intensificará la severidad de sus condiciones de prisión comprando siempre más T-Bonds y dólares estadounidenses.

De hecho, uno conoce cuál es el sueño de los prisioneros. Ellos sueñan con la fuga, desde luego, con alejarse de la prisión. Por lo tanto, Leap/E2020 cree sin duda que Beijing se esfuerza constantemente por encontrar el medio de disponer, tan rápidamente como sea posible, de esa montaña de activos tóxicos de dólares y T-Bonds.

Y, como en cualquier relato de escape creíble, los posibles evasores no pasan su tiempo proclamando a los cuatros vientos su «evasión». Generalmente es todo lo contrario, puesto que se trata de encontrar a la vigilancia descuidada. Para nuestro equipo, la declaración de China del 24 de marzo último solicitando la sustitución del USD por una moneda de referencia internacional era, de hecho, a la vez un sondeo y una advertencia: un sondeo directo para evaluar el equilibrio de poder mundial (y, en particular en el seno del G20) alrededor de la idea de un vuelco de la era post USD (1) y un advertencia constructiva o destructiva (según la reacción alrededor de esta idea) a todos los operadores financieros mundiales. Cada jugador responsable (y Pekín lo es) previene discretamente a los demás jugadores que pueden ser cercanos o necesarios si se está preparando un «gran golpe».

Un «Gran Escape» (2) no puede ser exitoso a menos que se pueda preparar (3), llevar a cabo y garantizar que personas de buena voluntad no sean gravemente afectadas, al haber sido advertidas (4).

Dos estimaciones de la evolución de las reservas chinas en activos extranjeros (miles de millones de USD) - Fuente: Banco Central de China / Brad Setser, 01/2009

Lo cierto es que esta operación finalmente habrá servido para reforzar una cuádruple convicción en las autoridades chinas:

1. Un gran número de otros miembros del G20 sostienen expresamente la idea del pasaje rápido (5) a la era post-USD, particularmente Rusia, India, Sudáfrica, Argentina, Brasil… Pekín no estará solo en el «Gran Salto Hacia Adelante» (6) en la era post-USD. Por el contrario, China estará muy bien acompañada por una parte importante de América Latina, África y Asia. Por otra, la colocación de los acuerdos de créditos swap en Yuanes con varios de estos países ya prepara el terreno (7).

2. Estados Unidos y el Reino Unido se negaron a considerar la posibilidad de evolucionar hacia una era post-USD. La gaffe de Timothy Geithner, considerando la posibilidad de discutir la propuesta china, fue rápidamente corregida por los dirigentes políticos estadounidenses, pero es reveladora de una situación interesante para Pekín.

Siendo Geithner uno de los hombres claves de Wall Street en el equipo Obama, su gaffe ilustra cuánto los medios financieros anglosajones finalmente están dispuestos a discutir toda evolución que les asegure conservar sus privilegios financieros, incluido si ésta pasa por el fin de la «era del USD». El «Muro del Dólar» no es muy sólido cuando está fundado sobre «Wall Street» (la calle del muro) porque los operadores financieros están muy pocos atados al territorio (y esto no data de la globalización actual).

Por lo demás, Washington se niega por el momento a oír hablar de sustituir al USD como la divisa de reserva mundial y cree que las declaraciones alentadoras sobre la materia de parte de los expertos tranquilizarán el futuro (8). Sabemos lo que ocurrió con las subprimes, la burbuja financiera, los bancos de Wall Street, AIG, TARP, la recesión…

3. Los europeos (fuera del Reino Unido) son iguales a sí mismos y entonces incapaces de tomar una decisión realmente fuerte con relación a su antiguo protector estadounidense (9). Resisten con éxito seguir las instrucciones de Washington, pero no están en condiciones de poner sobre la mesa cuestiones que contraríen a Estados Unidos.

En cambio, por sus múltiples canales, y por su estructura multilateral, es también evidente que, una vez que la era post-USD sea claramente irreversible, aportarán destreza y grupos de presión para empujar hacia una nueva divisa internacional independiente de un Estado particular.

Es por esto que China lanzó la idea de los derechos especiales de giro, DTS (10), como la alternativa al USD, con el fin de mostrar que estaría abierta a una alternativa al Yuan (condición clave para obtener un futuro apoyo europeo).

4. Por los efectos de su anuncio cada vez más preciso y audaz, pero siempre muy progresista, incluso seguidos por vagas invalidaciones provenientes de canales de menor peso pero rápidamente resaltada por la prensa financiera internacional, Pekín gana una creciente libertad de palabra (y así de maniobra porque, en materia monetaria, la palabra puede ser una arma fatal o al contrario un bálsamo salvador) sin afectar con ello de una manera significativa los valores de los Bonos del Tesoro y del USD.

Este punto 4 es, ahora, claramente, una exigencia absoluta de las autoridades chinas: evitar un colapso de los Bonos de Tesoro y de la divisa estadounidense antes de haberse «evadido» de la «trampa del dólar». Para el Leap/E2020, los meses que vienen reflejarán en efecto el sentido exacto que China da a esta exigencia: ¿es un objetivo o es una limitación?

Si es un objetivo, entonces Washington, Londres y los media financieros internacionales tienen razón: Pekín pasará a través de las Horcas Caudinas de Washington tratando de aumentar su influencia sobre las decisiones estadounidenses.

Si es una limitación, en cambio, es nuestro equipo quien tiene razón y los dirigentes chinos intentan desembarazarse de los Bonos del Tesoro y del USD al mejor precio mientras tal operación sea posible (y ya evaluaron lo «posible» antes de lanzarse a este «escape» del USD), es decir, evitando «si es posible» crear turbulencias que corran peligro de hacer bajar significativamente los valores de estos dos activos.

Pero, a diferencia de la primera opción, una vez que el ámbito de aplicación de lo «posible» se haya agotado, entonces, de repente, los dirigentes chinos ayudarán a acelerar el final de la era dólar o, más probablemente, anunciarán serenamente que por múltiples razones independientes de su voluntad (11) no pueden más desempeñar su papel de estabilizador de los desequilibrios estadounidenses.

Evolución de las compras chinas de activos estadounidenses y reservas en chinas (Verde: Bonos del Tesoro más los depósitos / Azul: GSE (Fannie, Freddie…) / Amarillo: Acciones / Bonos privado / Rojo: Evaluación de las reservas anuales) - Fuente: CF

Nuestra anticipación en la materia se funda sobre evoluciones corrientes desde hace algunos meses que validan nuestros análisis. En efecto, desde fines de 2008, las autoridades chinas se propusieron «desembarazarse» cada mes de 50 a 100 mil millones de sus activos nominados en USD.

Sacando provecho de los precios históricamente bajos de numerosos activos necesarios a la economía china (minas, espacios agrícolas, energía, partes de empresas europeas o asiáticas -no estadounidenses, lo que no es un detalle…), Pekín hace sus «compras», respetando así su primera limitación: valorizar lo mejor posible sus activos nominados en USD es decir, «desembarazarse» de estos cambiándolos por otras clases de activos, independientes de Estados Unidos, y que permitan avanzar rápidamente en el camino de la «Gran Evasión».

Subrayamos la rapidez del proceso. A pesar de la opacidad de los métodos implicados (condición sine qua non para evitar una caída del USD y de los Bonos del Tesoro antes del término deseado por Pekín), los excelentes trabajos conducidos por MM. Brad W. Setser y Arpana Pandey y publicados en enero de 2009 por el Council of Foreign Relations, permiten explorar la contabilidad muy opaca de las reservas chinas de cambio y situar en más de 2,3 billones USD su valor global a finales de 2008 (a saber, más de 50 % del PNB chino (12)), entre los que están cerca de 1,7 billones en activos nominados en USD (900 mil millones en Bonos del tesoro, cerca de 550 mil millones en bonos del GSE (Fannie, Freddie), cerca de 200 mil millones en activos privados y 40 mil millones en depósitos a corto plazo).

El autor concluye muy lógicamente que Pekín no tiene ya interés en continuar amontonando estas sumas gigantescas que son cada vez más arriesgadas a causa de las decisiones financieras y económicas realizadas por Estados Unidos para responder a la crisis (13); y para los cuales los recursos van de ahora en más a escasear debido a la caída del superávit comercial y a los flujos de inversión extranjera.

Arriba: evolución de las reservas chinas de cambio y de los activos estadounidenses / Abajo: Evolución de los mismos valores en porcentaje - Fuente: BCA Research, 12/2008

Con toda lógica, Pekín se propone desembarazarse lo más de prisa posible de este excedente inmenso de reservas que mantiene a los dirigentes chinos prisioneros de las decisiones estadounidenses sin encontrar allí más interés para su país como el descripto admirablemente por Rachel Zembia en un artículo publicado en el RGE Monitor del 21/02/2009: préstamos a tasas preferenciales a los países del Asean (14), acuerdos de swap, autorizaciones a 400 grandes empresas chinas de comerciar en Yuanes con los países de Asia (15), préstamos a los Estados africanos y a Rusia, negociación de tasas preferentes a largo plazo en el petróleo con los estados del Golfo Pérsico, préstamos a las compañías petroleras de Brasil y de Abu-Dhabi, partes de empresas europeas y japonesas (no estadounidenses -lo que no es una casualidad)…

El autor subraya así que estos acuerdos aparentemente implican una garantía de acceso a estos recursos para las compañías chinas. Esto ilustra la naturaleza fundamental de la operación: contrariamente a las apariencias, Pekín intenta únicamente, sin hacerlo público, desembarazarse lo más deprisa posible de sus USD y T-Bonds contra activos de los que el país tiene necesidad a largo plazo y que están en precios históricamente bajos; todo esto mientras el resto del mundo todavía acepte los USD y los Bonos del Tesoro tengan algún valor significativo.

En lo que se refiere a los Bonos del Tesoro de Estados Unidos, China ha disminuido sus compras (la reservas de divisas aumentaron en sólo 7700 millones de USD el primer trimestre de este año… ¡alrededor de146.200 millones menos de crecimiento que durante el mismo período del año pasado! (16)), de ahora en más compra ¡sólo Bonos de corto plazo (tres meses)! (17)

Entre la casi cesación de sus nuevas adquisiciones de Bonos del Tesoro y sus «compras mundiales» que parecen ir a un ritmo creciente y sobrepasan los 50 mil millones USD por mes (integrando los acuerdos swap), entre fines de 2008 y finales del verano de 2009, China se habrá librado aproximadamente de 600 mil millones de sus reservas nominadas en USD; y se habrá negado a comprar un importe comprendido entre 500 mil millones y 1 billón de nuevos Bonos del Tesoro US que la administración Obama comienza a tratar de colocar en el mercado internacional para financiar el gigantesco déficit público.

Para el Leap/E2020, éstas son las dos cantidades que hay que sumar para evaluar el impacto de Pekín sobre la «era Dólar» al finalizar el verano de 2009, a fines del año fiscal estadounidense: China sola representara un «agujero» de entre 1,1 a 1,6 billones de USD en las necesidades de financiamiento de Estados Unidos. Ben Bernanke deberá multiplicar los USD para intentar (en vano) evitar la bancarrota del país.

Evolución de la base monetaria de los Estados Unidos - Fuente: Reserva federal US, 03/2009

Sabiendo que, cuando Ben Bernanke anuncie que la Fed misma va a comprar T-Bonds, el valor de estos activos perderá el 10 % en un día -es decir 140 mil millones USD- con relación a otras divisas mundiales, no se necesita un gran esfuerzo de imaginación para pensar que los dirigentes chinos consideran aceptable el sacrificio de 400 o 500 mil millones de USD.

En cualquier caso, según Leap/E2020, en esta fase, ellos considerarán que han presionado lo máximo «posible» a favor de la valorización de sus activos nominados en USD. Luego, tanto los que forman parte de los «aprietan» el botón, o los no hacen nada para «impedirlo», pasará a su segunda fase del «Gran Escape» chino del USD, que dependerá en parte de la actitud de los otros protagonistas clave: el ascenso del Yuan como divisa internacional de reserva conjuntamente con el Euro, Yen, Rublo, Real; o la aceleración en la implementación de una nueva divisa referencia basada en una cesta de estas monedas.

El USD estará entonces fuera de carrera y el G20 reducido a un G18 (sin los Estados Unidos y el Reino Unido, pero con Japón -que en estas condiciones no podrá ya, en adelante, escaparse a la órbita china); en caso contrario, será la dislocación geopolítica generalizada, tal como se describe en la situación de la larga y trágica crisis en el GEAB N° 32, en torno de bloques económicos fundados cada uno sobre divisas de referencia específicas.

Notas:

(1) En el G20 de Londres ha habido discreta conversaciones bilaterales de pasillo alrededor del tema post USD. Nuestra propia iniciativa (Carta Abierta a los dirigentes del G20) y sus múltiples repercusiones permitieron verificarlo. En estas condiciones, no hay duda de que el comunicado del Banco Central chino fue el centro de las discusiones serias (no las de G20 «mediático») durante y después de la Cumbre de Londres.

(2) La película del mismo nombre, basada en un hecho real, nos demuestra otra cosa. En la realidad, es la falta de preparación minuciosa lo que condujo al fracaso parcial de la evasión.

(3) Por otra parte, para prepararse bien, Pekín acaba de lanzar un think-tank dedicado a la crisis económica mundial para ayudar a los dirigentes chinos en la toma de decisiones. Además de la circulación fuertemente creciente proveniente de China (y de Japón, incluyendo particularmente las traducciones espontáneas de numerosos sitios y blogs de nuestros comunicados públicos) que registra Leap/E2020 desde finales de 2008, es otra señal que indica una voluntad de abstraerse del análisis estadounidense o británico de la crisis y sus consecuencias que hasta ahora constituían el 90 % de los análisis «consumidos» por los expertos chinos. Fuente: ChinaDaily, 21/03/2009.

(4) Por otra parte, los principales actores saben que los flujos de capital evitan ahora a Estados Unidos en momentos en que las necesidades de capital extranjeros «estallan» a causa de los gigantescos déficit públicos. En enero de 2009, el flujo neto de las salidas de capitales fuera del territorio estadounidense fue de 150 mil millones USD. Fuente: US Department of Treasury, 16/03/2009.

(5) Nuestros investigadores consideran que se habla en meses y no en años (como querrían creerlo los expertos que «conceden» que hay más bien un problema con rol del USD) ya que la magnitud de los déficits estadounidenses ahora incontrolables representa una amenaza a corto plazo para todo el sistema monetario internacional.

(6) Este gran salto político chino de fines de los años 1950 tuvo efectos colaterales desastrosos (decenas de millones de muertos a causa del hambre inducida); pero nada hoy nos lleva a pensar que la dirección política del PC chino no esté dispuesta a tomar tal riesgo si considera que su perennidad en el poder y la estabilidad interna del país tienen ese precio. Los analistas estadounidenses y europeos que pretenden saber lo que piensan los dirigentes chinos tienen la desafortunada tendencia de pensarlos a su imagen. Para nuestro equipo, la entrada a la era post-USD (organizada vía una nueva divisa de referencia mundial fundada sobre una cesta de monedas; o caótica, vía una salida abrupta y no negociada) es primero una entrada a una era post-europea (o post-occidental si se considera una especificidad estadounidense en materia de valores fundamentales con relación a Europa): y tal época reserva grandes sorpresas a los centroeuropeos u occidentales-centristas. Para convencerse, basta con leer las declaraciones edificantes del jefe del Banco Central chino sobre la «superioridad del sistema chino». Fuente: MarketWatch, 26/04/2009

(7) Después de Corea del Sur, Malasia, Indonesia, ahora es el turno de Argentina de firmar un acuerdo de swap por un monto equivalente a 14,5 mil millones USD de sus respectivas divisas. Esto permite a las empresas de ambos países evitar utilizar el USD para estos intercambios y refuerza fuera de Asia el papel creciente del Yuan como divisa-pivote de los intercambios. Fuente: AustralianNews, 01/04/2009, Se concretó acuerdo de swap de monedas con China por $ 38.000 millones, Ambito.com.

(8) En este artículo de Los Angeles Times, del 03/04/2009. ¡Es uno de los más abiertos en la materia! Pero también es cierto que China es mucho más cerca de Sunset Boulevard que de la Beltway.

(9) Nosotros decimos «antiguo protector» ya que la Cumbre de la OTAN ha demostrado que los europeos y los estadounidenses no están de acuerdo ni siquiera la naturaleza de las amenazas. La guerra en Afganistán se transforma cada vez más en una guerra estadounidense mientras que los europeos están preocupados principalmente en reorganizar lo mejor posible sus relaciones estratégicas con Moscú. En resumen, la Alianza (con Francia reintegrada, por otra parte como nuestro equipo lo había anunciado desde la elección de Nicolás Sarkozy) no es más que un club de la tercera edad sin otras finalidades comunes que pasar el tiempo y pretender que sigue siendo tan aliados como hace 60 años. Pero «la vejez es un largo naufragio» como decía… Charles de Gaulle.

(10) Idea ilusa porque los DTS fueron destruidos por Estados Unidos hace aproximadamente 40 años. Habría que lanzar una divisa verdaderamente nueva para tener la esperanza de alguna posibilidad de éxito, sin contar que con un nombre de esta naturaleza «derechos especiales de giro», toda popularidad ya está fuera de cuestión aparte del círculo limitado de los expertos de las cuestiones monetarias.

(11) Que tendrá a Estados Unidos responsable del hecho: déficit exorbitante, incapacitado para generar la reactivación, las causas no faltarán a finales del verano de 2009.

(12) A propósito de eso, nuestro equipo desea subrayar que a pesar de los discursos estupendos de los dirigentes chinos, la situación económica de China no tiene ninguna posibilidad de mejorar sustancialmente el próximo año. Entre el colapso de las exportaciones, la burbuja inmobiliaria a punto de estallar, el desempleo que aumenta, el PNB chino probablemente va a quedar estancado en 2009 (o con una suba escasa del 2 % al 3 %). Esta situación puede sólo reforzar la voluntad de Pekín de dar la espalda lo más deprisa posible a las estrategias que condujeron el país en este callejón sin salida y el chivo expiatorio ha sido encontrado. Fuentes: Financial Times, 13/04/2009; Chinaview, 02/04/2009; New York Times, 02/04/2009; ChinaDaily, 19/03/2009.

(13) La cuestión, por ejemplo, de la calificación AAA para Estados Unidos es realmente una farsa, como lo describe el artículo publicado por SeekingAlpha el 30/03/2009. Todo el país, empresas, hogares, instituciones públicas, está en proceso de pasar a Bonos basura… ¡pero no la cumbre, ni el gobierno federal! Las agencias de calificación (todas estadounidenses) han merecido recibir los más de 400 millones USD del Gobierno federal para ayudar a evaluar los activos tóxicos que va comprar a los bancos por 1000 millones de USD… activos que habían sido calificados como AAA por la inmensa mayoría de las mismas agencias de calificación hace sólo 2 años. Pero Pekín ya ha comprendido, como el resto del mundo por otra parte, la estafa en curso sobre dichos valores. Fuente: BusinessInsider, 07/04/2009.

(14) Fuente: MarketWatch, 12/04/2009.

(15) Fuente: ChinaDaily, 12/04/2009.

(16) Fuente: ChinaDaily, 11/04/2009.

(17) Como lo indicara Brad Setser, en 2008 China ha absorbido casi la mitad de compras extranjeras de los T-Bonds emitidos por Estados Unidos.

http://www.leap2020.eu/Cuando-China-prepara-su-Gran-Evasion-de-la-trampa-del-Dolar-a-fines-del-verano-boreal-de-2009_a3583.html

Tags: 2.3 billones de usd, agujero de 1.6 billones, aig, america latina asia y africa acompañan, aun si pasa por el fin de la era del usd, beijing se fuga del dolar, burbuja financiera, calificacion triple a, canasta de monedas, china, creciente libertad de palabra, creditos swap, derechos especiales de giro, desembarazarse cada mes de 50 a 100 mil millones, Energia, espacios agricolas, eu, evitar un colapso de los bonos y del dolar antes de haberse evadido, fed, gigantesco deficit publico, gran salto hacia adelante, horcas caudinas, los recursos de ahora en mas van a escasear, mas del 50 por ciento del pnb chino, medios financieros anglosajones buscan conservar sus privilegios, minas, partes de empresas, pekin, precios historicamente bajos de numerosos activos, recesion, reino unido, solo bonos de corto plazo, subprimes, sustitucion del usd por una moneda de referencia, t-bonds, tarp, timothy geithner, uk, union europea, us dollar, wall street, washington, yuan como divisa internacional

Brown-ing, by Peter Brookes, from thetime.co.uk

Terminemos con los CDS… dice el equipo de Buffett

@Tim Paulson
cotizalialcom, 22.06.09

La economía mundial no es más que una gran partida de póker…

A las marchas verdes a favor de Husein Musavi y las protestas anti algo (léase pensiones de banqueros caídos en desgracia, botox pagado por la seguridad social o la caza del zorro sin leerle sus derechos) hay que sumarle la de los académicos y no tanto que están abogando por la regulación y/o desmonte del mercado de Credit Default Swaps o CDS.

Arrímense a la pira que aunque no es San Juan sigue siendo divertido. El último ha sido Charlie Munger, co-chairman de Berkshire Hathaway nada menos. Pues viene a decir el bueno de Charlie que se deberían prohibir los CDS puesto que con ellos la economía parece una grandísima partida de póker.

Algo de razón no le falta. Veamos, un CDS es una póliza de seguro que el tomador compra para cubrirse del riesgo de impago. Hasta aquí todo bien. El problema se crea cuando puedes comprar un seguro sobre algo que no posees; eso se llama apuesta en mi pueblo. Imagínese, su vecino de arriba compra una póliza de seguro sobre la casa que usted y su señora tienen en propiedad.

Pero no contento con ello, su vecino compra varias pólizas de manera que si algo le pasa a la casa él cobrará varias veces su valor. Y después avisa al resto de vecinos y amigos para que hagan lo mismo, y para cuando usted quiere darse cuenta hay una mesnada tipo Ku Klux Klan queriendo quemar su casa para cobrar las pólizas. Algo no funciona. Que se lo digan a Lehman (y a AIG, del otro lado)…

La zorra cuidando el gallinero… ¿otra vez?

El pasado miércoles se dio el discurso anual de Mansion House, tradición de la City en la que el Chancellor se dirige a los banqueros. Mr. Darling aprovechó la ocasión para pedir cambios en la cultura de los Consejos de Administración de la banca, pero se quedó corto a la hora de hablar de la necesidad de cambios regulatorios. Resulta obvio el decir que los consejeros han de conocer y responsabilizarse de lo que hacen sus organizaciones.  Obvio y simple, puesto que casi matamos al paciente.

Lo realmente valiente es decir qué hacemos para que esta situación no se repita, pero el problema es la relación simbiótica banca-gobierno, que se da en muchos paises. Te odio pero te necesito. Me explico, resulta que los ingresos por impuesto de sociedades están un 27% por debajo en lo que va de año respecto al 2008, principalmente por la caida de beneficios de la City.

Mientras tanto el gasto por desempleo y otras medidas de incentivo social disparan el déficit. Y las emisiones del Tesoro ya doblan en lo que va de año las cantidades presupuestadas. La economía británica es un bi-motor que ha perdido una de las hélices (la City) e intenta abroncar al mecánico mientras éste intenta arreglarla en pleno vuelo… No cuela. Me quedo con las medidas de mi homónimo Geithner y Obama.

¿Hemos salido o no de la recesión? Aquí no hay quién se aclare…

En el Reino Unido llevamos ya 3 años de crisis (financiera y demás).  Recuerden que la primera intervención bancaria europea de la crisis fue Northern Rock en el otoño del 2007, o sea que ya estamos como con resaca de esta fiesta. ¿En qué punto nos encontramos?

Dicen que la economía británica está ya saliendo de la recesión. El Banco de Inglaterra bajó los tipos la segunda mitad del año pasado y el turismo lo agradece, igual que los hipotecados (que como los hijos de Eva, somos todos). También se ha nacionalizado una gran parte del apalancamiento del sistema, y se ha inyectado tremenda liquidez. Lo cierto es que llamar al pan pan y al vino vino a tiempo y actuar en consecuencia tiene sus ventajas, porque los sectores de servicios, industrial, financiero etc. están empezando a crecer otra vez. La penitencia hay que pasarla, y en el Reino Unido llevamos ya 36 meses en ello.

Pero ojo que el problema no ha desaparecido. El apalancamiento, como la energía, ni se crea ni se destruye, sólo se transforma o se amortiza. Subidas de impuestos directos e indirectos, contracción del gasto doméstico, lenta deceleración del desempleo…son parte de la receta del doctor. Ah, se me olvidaba, y en las carreras de Ascot esta semana muchas pamelas eran alquiladas.

http://www.cotizalia.com/cache/2009/06/22/opinion_56_terminemos_equipo_buffett.html

Tags: 3 años de crisis en reino unido, apuesta, credit default swaps, disparan el deficit, el problema no ha desaparecido, emisiones del tesoro se doblan, parte del apalancamiento nacionalizado, poliza de seguro para cubrirse del riesgo de impago, puedes comprar un seguro sobre algo que no posees, recaudacion de impuesto de sociedades 27 por ciento abajo, regulacion y/o desmonte de cds, relacion simbiotica banca-gobierno, se ha inyectado tremenda liquidez, si algo le pasa a la casa cobrara varias veces su valor, uk

Tax and taxation, by Matt Buck, from hackcartoonsdiary.com

Gran Bretaña lleva 300 años exportando el malestar social: ahora lo tiene en casa

Por George Monbiot *

The Guardian, 15.06.09
sinpermiso.info, 21.06.09

¿Por qué ahora? No es la primera vez que los representantes británicos son cogidos en falta. La historia de todos los gobiernos del mundo es una historia de escándalos. En ella, quienes llegan a la cumbre suelen ser los seres más ambiciosos, inmisericordes e inescrupulosos que la política pueda producir. En su pertinaz tendencia a llevar sus intereses al límite, caminan siempre al filo del descrédito, a menos  que las cosas se les vayan de las manos ¿Cómo se explica que, justo ahora, la revelación de algunos escándalos parlamentarios amenacen con acabar no sólo con el gobierno sino también con nuestro antediluviano sistema político?

En los últimos 15 años, hemos visto pasar escándalos de dinero a cambio de preguntas, de cargos o de votos, casos como los de Hinduja y Ecclestone, las mentiras y maquinaciones que condujeron a la invasión de Irak o el abandono forzoso de la trama de corrupción vinculada a la empresa de armamentos BAE. En comparación con la flagrante subversión de las funciones de gobierno que muchos de estos casos suponían, el actual escándalo de los gastos parlamentarios que afronta el gobierno Brown es pecata minuta. Cualquiera de los otros debería haber desencadenado las reformas políticas de fondo sobre las que hoy se está discutiendo. Pero no ocurrió así.

El actual escándalo de los gastos parlamentarios, por el contrario, podría liquidar al Partido Laborista. Y hasta podría forzar a los políticos de todos los partidos a abordar cuestiones como la de nuestro injusto sistema electoral, los Lores no electos, el excesivo poder del ejecutivo, el chantaje legalizado que ejercen los “whips” en el Parlamento y un sinnúmero de anacronismos e injusticias ¿A qué viene tanta diferencia?

Mi opinión es que la actual crisis política tiene poco que ver con el escándalo de los gastos, y menos aún con el liderazgo de Gordon Brown. Si está teniendo lugar es sencillamente porque nuestro sistema económico ya no puede extraer riqueza de otras naciones. Las revoluciones y reformas que tuvieron lugar en casi todos los países desarrollados en los últimos 300 años sólo han podido evitarse en Gran Bretaña gracias a las remesas provenientes del exterior.

El malestar social que podría haber tranformado nuestra vida política fue exportado a las colonias y a otros socios comerciales reticentes. Los levantamientos en Irlanda, India, China, el Caribe, Egipto, Sudáfrica, Malasia, Kenia, Irán y otros lugares subyugados por Gran Bretaña fueron el precio político de nuestra paz. Tras la descolonización, nuestro saqueo de otras naciones se mantuvo gracias a los bancos. Ahora, por primera vez en tres siglos, éstos no pueden cumplir con sus compromisos, lo que nos obliga a enfrentar nuestros problemas.

Es posible que la crónica acabada del saqueo organizado por este país nunca vea la luz, pero podrán invocarse algunos pasajes. En su libro Capitalism and Colonial Production, Hamza Alavi calcula que el flujo de recursos de la India a Gran Bretaña entre 1793 y 1803 fue de alrededor de 2 millones de libras por año, el equivalente a varios miles de millones de hoy. El drenaje económico de la India, apunta, “no sólo ha sido un factor clave de su empobrecimiento [...] también ha sido un factor significativo de la revolución industrial en Gran Bretaña“. Como observa Ralph Davis en The Industrial Revolution and British Overseas Trade, desde 1760 en adelante, la riqueza de la India “permitió comprar la deuda nacional de los holandeses y otros [...] lo cual permitió a Gran Bretaña quedar prácticamente libre de endeudamiento externo a la hora de afrontar las grandes guerras francesas de 1793″.

En Francia, por el contrario, “los problemas financieros de la monarquía llevaron las cosas a un punto en el que había que decidir sí o sí”, como ha apuntado Eric Hobsbawm en The Age of Revolution (trad. cast. La era de la revolución, Crítica, Barcelona, 2003). En 1788, la mitad del gasto nacional francés se destinaba a pagar la deuda. “La guerra norteamericana y la deuda [fueron las que] partieron la columna de la monarquía”.

Mientras los franceses se deshacían del ancien régime, las clases terratenientes británicas todavía podían reforzar su poder económico, haciéndose con la propiedad común de los pobres rurales a través de los cercamientos. En parte gracias a las remesas de la India y del Caribe, la economía creció y el Estado dispuso de los fondos necesarios para capear las crisis políticas. Más tarde, tras aplastar la capacidad industrial de la India, Gran Bretaña la forzó a convertirse en un gran mercado para la exportación de nuestras manufacturas. Ello permitió sostener el empleo industrial aquí –y evitar el malestar social- incluso cuando nuestros productos y nuestro proceso productivo habían dejado ya de ser competitivos.

El pillaje colonial también le permitió al Estado británico equilibrar sus déficits en materia de recursos. Durante más o menos 200 años un río de alimentos fluyó hacia este país desde lugares como Irlanda, la India o el Caribe. En The Blood Never Dried, John Newsinger revela que en 1748, Jamaica sola proveyó a Gran Bretaña de 17.400 toneladas de azúcar. Hacia 1815, esta cantidad se elevó a 73.800. Todo fue producido con trabajo robado.

De la misma manera que se benefició del grano de Irlanda en el momento más agudo de su gran hambruna, Gran Bretaña continuó privando a la India de alimentos cuando fue asolada por el hambre. En Late Victorian Holocausts (trad. cast. Los Holcaustos de la era victoriana tardía, PUV, Valencia, 2006), Mike Davis muestra cómo entre 1876 y 1877 las exportaciones de trigo de la India al Reino Unido se duplicaron, al tiempo que en el país asiático se desplomaban las condiciones de subsistencia y millones de personas morían de hambre. En las provincias del noroeste, la política británica condujo claramente al hambre, mientras las cosechas buenas se exportaban para paliar la pobre producción inglesa de 1876 y 1877.

Gran Bretaña, en otras palabras, exportó el hambre tanto como el malestar social. Experimentó situaciones duras de pobreza en la segunda mitad del siglo XIX, pero no hambrunas masivas. La mala cosecha de 1788 contribuyó a precipitar la Revolución francesa. El Estado británico, en cambio, consiguió sortear esos escollos. Otros murieron por nosotros.

Como bien muestra Davis, a finales del siglo XIX, el enorme déficit británico con los Estados Unidos, Alemania y sus dominios blancos fueron contrarrestados por los cuantiosos superávit anuales con India y (como resultado del comercio del opio) con China. A lo largo de toda una generación, “el hambriento campesinado chino e indio [...] alimentó a todo el sistema de acuerdos internacionales, permitendo que la ininterrumpida supremacía financiera de Inglaterra coexistiera temporalmente con su relativo declive industrial”. Los superàvits comerciales de Gran Bretaña con la India permitieron a la City convertirse en la capital del mundo financiero.

El papel de los bancos en la colonización británica no fue pasivo. La bancarrota, y el consiguiente asalto británico sobre Egipto se vio acelerado por un crédito del banco Rothschild, cuya ejecución supuso, según Newsingers, “un fraude a gran escala“. Jardine Matheson, uno de los grupos de narcotráfico más grandes de la historia (dominaba el comercio chino del opio) acabó conformando un importante banco de inversiones, Jardine Fleming. Finalmente, fue adquirido por JP Morgan Chase en 2000.

Perdimos nuestras colonias, pero el saqueo ha continuado por otras vías. Como Joseph Stiglitz muestra en Globalisation and its Discontents (trad. cast. El malestar en la globalización, Santillana, Madrid, 2003), la liberalización de capitales impuesta por el FMI en las economía asiáticas permitió a los empresarios del norte rapiñar cientos de miles de millones de dólares, precipitando la crisis financiera asiática de 1997-1998. Las naciones más pobres fueron igualmente forzadas a suscribir tratados y compromisos increíblemente unilaterales, como las Medidas relativas a los Acuerdos de Comercio e Inversiones, los acuerdos de inversiones bilaterales o los acuerdos de la UE sobre partenariados económicos. Si alguna vez se han preguntado cómo un país pequeño, densamente poblado, y que produce poco, se mantiene a sí mismo, les recomendaría vivamente que estudiaran estos acuerdos asimétricos.

Ahora, en todo caso, como ha demostrado John Lanchester en un fascinante ensayo publicado en la London Review of Books, la City podría estar herida de muerte. A una nación cuyo funcionamiento descansó en los servicios financieros, puede llevarle una generación recuperarse de su colapso. La gran aventura británica –tres siglos de pillaje de trabajo, riqueza y recursos ajenos- ha tocado a su fin. Como somos incapaces de aceptarlo, nos deleitamos en vengarnos de un gobierno que ya no puede aislarnos de la realidad.

* George Monbiot es el autor de algunos libros muy vendidos, como The Age of Consent: A Manifesto for a New World Order y Captive State: The Corporate Takeover of Britain. Escribe habitualmente en The Guardian.

Traducción para www.sinpermiso.info: Xavier Layret

http://www.sinpermiso.info/textos/index.php?id=2658

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Menos barras y estrellas. By Farrington, from titnews.us

China rechaza la hegemonía estadunidense del G-2

Por Alfredo Jalife-Rahme
La Jornada, Unam, Mx, 31.05.09

Antecedentes: durante el paroxismo de la unipolaridad de Estados Unidos, según Pierre Hillard, especialista francés en relaciones internacionales, el sector privado alemán en el seno de la OTAN lanzó el proyecto hegemónico del G-2: “creación de un verdadero bloque económico euroestadunidense todavía más estructurado que el G-7 (…) para asegurar la estabilidad económica mundial y la preminencia sobre China y los países emergentes” (Réseau Voltaire; 20/5/09).

Con el fin de que el matrimonio euroestadunidense tuviese éxito “Estados Unidos tendría que compartir su liderazgo con su socio europeo“, lo cual llega hasta la creación de una moneda común transatlántica, después de haber realizado la doble unificación monetaria (el “amero”) y centralbanquista norteamericana entre Estados Unidos, Canadá y México (¡súper-sic!).

Como consecuencia del tsunami financiero global provocado por Wall Street, el eje anglosajón parece haber abandonado a Europa y ahora pretende incorporar como nuevo socio a China al espejismo del G-2, en preámbulo del nuevo orden mundial (ver “Brzezinski: del G-20 al G-2 para cambiar al mundo”, Bajo la Lupa; 26/4/09).

Hechos: en la reciente onceava cumbre sino-europea celebrada en Praga, el primer ministro chino Wen Jiabao (WJ) “rechazó (¡súper sic!) el concepto del G-2 que comprende a Estados Unidos y a China”, según la reseña de Jian Junbo (JJ) del People’s Daily (29/5/09).

No pudo haber existido mejor selección de parte de WJ que Praga, otrora foco civilizatorio católico que se ha extraviado en el caduco unilateralismo misilístico y teológico de Estados Unidos.

WJ actuó estupendamente ya que cualquier equívoco al respecto puede resultar contraproducente a los intereses globales chinos cuando Pekín ha lanzado vectores multipolares con el resto del mundo y, en particular, con Brasil, con quien ha establecido una complementariedad geoeconómica de alcances estratégicos que ha sacudido las entrañas comerciales del planeta (ver “Brasil y China Desechan al Dólar”; Geoeconomía Mensual; El Financiero; 25/5/09).

JJ puntualiza que es la primera vez que un líder chino ha comentado públicamente la noción del G-2 cuando un buen número tanto de funcionarios (sic) como de centros de pensamiento chinos han puesto en duda la aplicación práctica del neologismo “Chimerica” (simbiosis de “China” y la “América” estadunidense).

La quimera de “Chimerica” es una alucinación más de los desfasados neoliberales anglosajones y hasta de geoestrategas de peso como Zbigniew Brzezinski: ex asesor de seguridad nacional de Carter y ahora muy cercano a Obama, quien impulsó el G-2 el pasado enero durante el trigésimo aniversario del establecimiento de relaciones entre Estados Unidos y China.

JJ evidencia la visión británica del ministro de relaciones exteriores David Milliband, quien “predijo que las próximas décadas China sería uno de los dos poderes que cuentan” y “todo dependía de Europa si deseaba cambiar el G-2 por un G-3“.

Los círculos belicosos anglosajones, con vocación mercantilista y/o neoliberal, desechan con la mano en la cintura a potencias (re) emergentes, de la talla de Rusia, India y Brasil, como si a Washington y a Londres les incumbiese solos el diseño divino del nuevo orden mundial en gestación que, por necesidad imperativa, es multipolar y no bipolar; ni siquiera tripolar.

JJ cuestiona la viabilidad de un G-2 que “no ha sido claramente definido” y que busca “establecer la agenda de las relaciones internacionales (…) que se asemejaría a una hegemonía mundial”.

Pese a su nuevo estatus, bien ganado a pulso, al haberse colocado en los primeros sitiales de varios rubros de su notable desempeño en el planeta, “China no tiene la capacidad ni el deseo (sic) de convertirse en miembro del G-2″, a juicio de JJ, quien destaca que “China también puede ser vista como un país pobre y subdesarrollado con un PIB per capita, que se encuentra en el ranking global número 104, según datos del Banco Mundial de 2008”, lo cual es relativamente verdadero hasta cierto punto.

A nuestro juicio, lo que menos les importa a Wall Street y la City es la enorme disparidad económica y social de China, por lo que la dupla anglosajona ha puesto la mira en capturar sus pletóricas reservas de divisas (las primeras del mundo) para nutrir el parasitismo consuetudinario del neoliberalismo global.

JJ se arroja al suelo sin deseos de que lo recojan para recordar que China es todavía “un país en vías de desarrollo”, mientras coloca en relieve “los mayores avances de Estados Unidos en casi (sic) todos los sectores económicos y en el poderío militar y el poder-suave (‘soft-power’)”, por lo que “no existe comparación entre China y Estados Unidos en el poderío integral”.

El G-2 rebasa la “capacidad y las ambiciones de China”, ya no se diga cuando “muchos (sic) académicos chinos temen que en el G-2 China pueda ser enredada en una estructura construida por Estados Unidos y que obligaría a contribuir con mayores aportaciones económicas y sociales superiores a sus posibilidades”. JJ agrega que el G-2 atenta contra “los principios básicos de China como el multilateralismo y el deseo de un orden mundial multipolar”.

Pregunta en forma ingenua; “¿Quién le ha conferido dado el poder o la autorización a Estados Unidos para crear el G-2?” Como decimos coloquialmente: pues el mismo Estados Unidos “por sus pistolas” unilaterales, sin percatarse de su impotencia global.

En forma romántica, JJ aduce que el G-2 sería rechazado en un “referéndum global” cuando “ningún (¡súper-sic!) país, excepto Estados Unidos, desea ver la emergencia de una pax chimeramericana”. Ahora sí que JJ no está actualizado del estado masoquista de ciertos países del planeta y le podemos enumerar muchísimos, entre ellos el “México neoliberal” calderonista.

En resumen: con el G-2 China “dañaría su imagen” y “sería el blanco de los movimientos antihegemónicos y antimperiales”, en un contexto de franco “antiamericanismo global”, además de “amenazar a la sociedad civil global”, por lo que sería mejor optar por el G-20 y la ONU, pese a sus deficiencias.

Concluye juiciosamente que “el G-2 no le haría ningún bien a otros países y potencias, especialmente a las crecientes estrellas (sic) industriales como India, Rusia y Brasil”. ¡Olé!

Epílogo: en esta fase de la decadencia multidimensional del eje anglosajón, el G-2 representa, a nuestro humilde entender, una trampa del tamaño de la Vía Láctea que, por fortuna, no se tragan los altos funcionarios ni los académicos chinos.

Y decimos “por fortuna” porque la claudicación de China a los enredos anglosajones del G-2, una unipolaridad encubierta con el fin de salvarse de los infiernos unilaterales que prohijó, aplazaría el imperativamente urgente requilibrio armónico del planeta que teóricamente estaría mejor bajo la multipolaridad plural donde el BRIC (Brasil, Rusia, India y China) tendría mejores oportunidades de florecer.

http://www.jornada.unam.mx/2009/05/31/index.php?section=opinion&article=006o1pol

Tags: alemania, brasil, bric, brzeznski, chimerica, eu-china, europa, g-2, g-20, g-7, india, moneda comun transatlantica, onu, orden mundial multipolar, otan, rusia, uk, unificacion monetaria con canada y mexico, wen jiabao

Globebrokers, by El Roto, desde flickr.com

Reino Unido y EEUU ven peligrar su calificación AAA

Por Alejandro Nieto González
elblogsalmon.com, 22.05.09

Después de que varios países desarrollados, entre ellos España, perdieran la calificación crediticia AAA (triple A) hace unos meses, puede que ahora le llegue el turno a países con un mejor historial crediticio, como son el Reino Unido y EEUU.

Por un lado ayer S&P rebajo las perspectivas de la deuda del Reino Unido de “estable” a “negativo”, aunque les ha mantenido la calificación AAA. Y sobretodo, ha advertido que si la deuda pública se va a situar en el 100% del PIB, como parece que va a suceder, eso no sería compatible con una calificación triple A.

Por otro lado, Bill Gross, el mayor gestor de bonos del mundo, ha advertido que en tres o cuatro años podemos ver como EEUU pierde su calificación AAA. Aunque la situación puede tardar tiempo en producirse, los mercados de deuda pueden estar descontando esta posibilidad.

La crisis financiera está afectando seriamente a las economías de los Estados, y las rebajas de calificaciones crediticias de Estados tan importantes son un indicador de ello. Los Estados están saneando bancos a costa de empeorar su situación financiera.

Para mi esto es preocupante. Aunque reconozco que estos deterioros tienen como objetivo final salvar el empleo, que al final debe ser el objetivo final de los Estados, que su población viva bien a través del trabajo, me preocupa que sigamos el esquema visto hasta ahora pero a niveles más altos. Primero se decía que la inversión inmobiliaria era lo mejor, ya que los pisos nunca bajaban. Cuando bajaron, el dinero se depositó en los bancos, porque estos nunca quebraban. Cuando llegaron los rescates, el dinero huyó a la deuda pública, porque los Estados nunca quiebran. Y ahora se ven riesgos incluso en la deuda de Estados muy solventes.

Tags: deuda publica, dinero en los bancos, estados unidos, eu, eu perderia la calificacion triple a en cuatro años, inversion inmobiliaria, peligra la calificacion aaa, reino unido, riesgos de insolvencia, uk

Depression. Big. From adamsmith.files.wordpress.com

Geab N°35, anuncio público

Crisis sistémica global: junio de 2009. Cuando el mundo sale del marco referencial de los últimos 60 años

Laboratorio Europeo de Anticipación Política, 16.05.09

Actualizado con traducción oficial

El surrealismo financiero que ha presidido las evoluciones bursátiles, los indicadores financieros y los comentarios políticos estos dos últimos meses es el canto del cisne del marco de referencia en el cual el mundo vive desde 1945.

De la misma manera que en enero de 2007, en el Geab N°11, el Leap/E2020 había descripto la bisagra 2006/2007 como caracterizada por una «niebla estadística» típica de la entrada en recesión y utilizada para hacer dudar a los pasajeros del Titanic de que éste se hunde (1).

Hoy, nuestro equipo considera que el final de la primavera boreal de 2009 marca la salida definitiva del referencial respecto al cual los protagonistas mundiales económicos, financieros y políticos han tomado sus decisiones desde hace unos sesenta años, y en particular de su versión «simplificada», utilizada masivamente desde 1989 cuando se derrumbó el bloque comunista.

Más allá de todo aspecto teórico, concretamente esto significa que los indicadores que se estaban habituados a utilizar para las decisiones de inversión, de rentabilidad, de colocación, de colaboración… se volvieron obsoletos y que hay que buscar en lo sucesivo en otro lugar los índices pertinentes para evitar tomar decisiones desastrosas.

Este fenómeno de obsolescencia se acentuó fuertemente desde hace algunos meses bajo la presión de dos tendencias:

. por una parte, los intentos desesperados por salvar al sistema financiero mundial, en particular a los estadounidense y británico, y las manipulaciones de todo tipo realizadas por las instituciones financieras, los Estados y los bancos centrales en cuestión, han «roto los instrumentos de navegación». De estos indicadores enloquecidos y aterradores, las bolsas se han convertido en el mejor ejemplo. Mas adelante, en las recomendaciones de este Geab N° 35, lo ampliaremos. Los dos gráficos siguientes ilustran magistralmente cómo estos esfuerzos desesperados no han impedido la gran convulsión en la clasificación de los grandes bancos del mundo (esencialmente, es en 2007 que se inicia el fin de la dominación histórica de Estados Unidos y el Reino Unido en este ranking).

. por otra parte, la astronómica liquidez inyectada en un año al sistema financiero mundial, y en particular al sistema al estadounidense, han llevado al conjunto de los actores financieros y políticos a una pérdida total de contacto con la realidad. De hecho, en este estadio, todos ellos parecen sufrir del síndrome de la embriaguez de las profundidades, que produce a quienes los afecta la imposibilidad de orientarse en las profundidades marinas, llevándolos a sumergirse cada vez más profundamente creyendo que están emergiendo. La embriaguez de las profundidades financieras tiene visiblemente los mismos efectos que su homólogo marino.

Sensores destruidos o adulterados y pérdida del sentido de la orientación de los dirigentes financieros y políticos, son los dos factores claves que aceleran la salida del sistema internacional de referencia de las últimas décadas.

Top 20 de las instituciones financieras por capitalización bursátil en 1999 (miles de millones de dólares) - Fuente: Financial Times, 05/2009

Veinte instituciones financieras más grandes del mundo por capitalización bursátil en 2009 (en millones de dólares) - Fuente: Financial Times, 05/2009

Es desde luego una de las características de toda crisis sistémica. Por otra parte, podemos comprobar fácilmente cómo en el sistema internacional al que estamos habituados se ven multiplicarse acontecimientos y tendencias que se salen de los marcos de referencia multiseculares, lo cual demuestra hasta qué punto esta crisis es de una naturaleza sin equivalente en la historia moderna.

La única forma de medir la amplitud de los cambios actuales es tomar una distancia de varios siglos, sólo así se tiene la suficiente perspectiva. Al limitarnos a las estadísticas de algunas décadas, percibimos sólo los detalles de esta crisis sistémica global; no tenemos una visión de conjunto.

El Leap/E2020 cita aquí como ejemplo tres casos que demuestran que vivimos una época de quiebre como sólo ocurre una vez cada dos o tres siglos:

1. La tasa de interés del Banco de Inglaterra está hoy en su nivel más bajo desde la creación de esta venerable institución (0,5%) es decir desde 1694 (315 años).

Banco de Inglaterra, tipos de interés oficiales desde su creación en 1694 - Fuente: Banco de Inglaterra, 05/2009

2. La Caisse des Dépôts, brazo financiero del Estado francés desde 1816, durante todos los regímenes (reino, imperio, república…) ha conocido en 2008 su primera pérdida anual (en 193 años) (2).

3. China se ha convertido en el primer socio comercial del Brasil en abril de 2009, una posición que desde hace siglos anticipa fielmente las rupturas importantes de liderazgo mundial. Después que hace doscientos años, el Reino Unido había dado fin a tres siglos de hegemonía portuguesa, es la segunda vez que un país accede a esta posición. En efecto, Estados Unidos suplantó al Reino Unido a principio de los años 1930 como el primer socio de Brasil (3).

No volveremos de nuevo aquí sobre el aumento de las tendencias consustánciales a Estados Unidos; también están fuera de los referenciales nacionales de estos cien últimos años (más allá de que ese país no tiene verdaderamente referencial utilizable para comparaciones pertinentes): pérdida de valor del USD, déficit público, deuda pública y déficits comerciales acumulados, hundimiento del mercado inmobiliario, pérdidas de los establecimientos financieros… (4)

Aunque, por supuesto, en el país central de la crisis sistémica global, los ejemplos de esta naturaleza son legiones, ya de sobra comentados en las ediciones del Geab desde 2006. Este aumento es sintomático de esta salida del referencial global. Si sólo hubiera un país o una zona afectada, se trataría sólo de un período extraordinario tal país o sector. Pero son numerosos los países, en el corazón del sistema internacional y una multitud de sectores económicos y financieros que están afectados simultáneamente por esta «salida del camino multisecular».

Las tendencias del mercado de valores -ajustadas por inflación- durante las últimas cuatro grandes crisis económicas (gris: 1929. rojo: 1973. verde: 2000. azul: la crisis actual) - Fuente: Dshort / Commerzbank, 17/04/2009

Así, para concluir con esta perspectiva histórica, nos limitaremos a subrayar que esta salida del referencial multisecular es gráficamente visible bajo la forma de una curva que, sencillamente, sale del marco que permitía, con todo, desde hace siglos representar la evolución del fenómeno o del valor en cuestión.

La tendencia a la salida de estos marcos de referencia tradicionales se acelera, involucrando un número de sectores y de países cada vez más importante. Este fenómeno refuerza automáticamente la pérdida de significado de los indicadores utilizados cotidianamente o mensualmente por las bolsas, los gobiernos o los institutos de estadísticas; y se acelera la conciencia generalizada por cuanto los «indicadores usuales» ya no permiten comprender, ni siquiera representar, la evolución actual del mundo. El mundo abordará el próximo verano boreal sin ninguna referencia confiable.

Por supuesto, cada uno es libre pensar que la variación mensual en algunos puntos, en más o en menos, de tal o cual indicador económico o financiero, muy afectado por las múltiples intervenciones de las autoridades públicas y los bancos, tiene mayor sentido e información respecto a la evolución de la crisis actual que estas salidas de referenciales multiseculares. Cada uno es absolutamente libre creer que los que no han previsto la crisis, ni su intensidad, están ahora en condiciones de saber la fecha exacta de su finalización.

Nuestro equipo aconseja a estos últimos ver (o rever) la película Matrix y reflexionar sobre las consecuencias, respecto de la percepción de un entorno, de la manipulación de los sensores y los índices que describen este entorno. Esto no será inútil porque, al igual que en Matrix, como se detallará en el Geab N° 36, Especial del Verano Boreal 2009, los próximos meses se titularán «Crisis Reloaded».

En este GEAB N°35, formulamos por otro lado nuestros consejos concernientes a los indicadores que en este período de transición entre dos referenciales se hallan en situación de proveer informaciones pertinentes sobre la evolución de la crisis y del entorno económico y financiero.

Los dos grandes temas restantes de este número del Geab de mayo de 2009 son, por una parte, el fracaso programado de los dos principales planes de estímulo económico, los planes estadounidense y chino; y por otra, el acudir del Reino Unido al FMI de aquí a fines de esta primavea boreal.

Por último, en materia de recomendaciones, nuestro equipo anticipa en este N° 35 la evolución de los principales mercados inmobiliarios mundiales, así como el mercado de los bonos del Tesoro.

Notas:

(1) Nuestro equipo su momento dijo: Como en todo cambio de fase, el pasaje por el punto cero está caracterizado por lo que se puede llamar la «niebla estadística», en la que los indicadores apuntan a direcciones opuestas y las medidas dan resultados contradictorios, con márgenes de error, durante esa transición, superiores o iguales a las medidas mismas… En este caso para el mundo el año 2007, el naufragio que lo preocupará es el de Estados Unidos, al que el Leap/E2020 decidió llamarlo la «Grandísima Depresión», porque la denominación «Gran Depresión» se utiliza para hacer referencia a la crisis de 1929 y a los años que le siguieron; además para nuestros investigadores, la naturaleza y la magnitud de lo que ocurrirá es de otra dimensión. Fuente: Geab N°11, 15/01/2007.

(2) Fuente: France24, 16/04/2009

(3) Fuente: TheLatinAmericanist, 06/05/2009

(4) Los dirigentes políticos y los expertos siguen intentando comparar la crisis actual a la crisis de 1929 como si se tratara de una referencia insuperable. Con todo, en Estados Unidos, en particular, las tendencias en curso superaron en numerosos sectores las evoluciones que caracterizaron la «Gran Depresión» . El Leap/E2020, por otra parte recuerda en el Geab N°31 que es necesario ahora buscar las referencias en la gran crisis mundial de 1873-1896.

(5) En la serie de las películas Matrix, los seres humanos viven en un medio en el que su percepción es manipulada informáticamente. Ellos se imaginan vivir una vida rica mientras que viven en una triste miseria, porque sus percepciones (vista, oído, olfato, tacto, gusto) son totalmente manipuladas.

(6) Igual al título del segundo episodio de la serie Matrix, literalmente «Crisis recargada».

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Sons of Frankenstein, via prudeninvestornewsletter.blogspot.com

Consejos para anticipar las próximas etapas de la crisis
Trece preguntas / respuestas del LEAP/E2020 (segundo episodio)

Laboratorio Europeo de Anticipación Política, 30.04.09
(Fragmento de GEAB N°30, 17 de diciembre de 2008)

5. 5. ¿Cuáles son los principales riesgos que siguen pesando en el sistema financiero mundial? ¿Cuáles son los principales riesgos que siguen pesando en el sistema financiero mundial? ¿Y todos los ahorros son iguales frente a la crisis?

El peso de los riesgos en el sistema financiero mundial ahora viene de la economía real por un lado; y del colapso del sistema monetario basado en el u$s por el otro. Son sumamente serios. Como lo anticipamos en las publicaciones del GEAB hace más de un año, después de haber sido aplastado por sus propios errores financieros (subprime, derivados, excesivo apalancamiento…), los bancos en todo el mundo ahora están siendo golpeados directamente por las consecuencias de la recesión global (al principio provocado por sus errores financieros).

En los grupos familiares y empresas ahora cada vez más entran en mora con sus deudas, juntamente con un número creciente de poderes públicos y Estados. Así, los bancos que tenían miedo de prestarse entre ellos el año pasado, ahora tienen miedo de prestar a los operadores además de los Estados «más seguros». Esto desde luego afecta directamente sus ingresos en caída. El sector financiero se dirige a otro año de grandes convulsiones con más quiebras que en 2008.

Mientras tanto, aún los Estados en los cuales las instituciones financieras (o individuos) pueden pensarse «seguros» pueden presentar enormes sorpresas. Como nuestros lectores saben, el LEAP/E2020 estima que EEUU no cumplirá con su deuda antes del verano 2009. Tal situación será como «una bomba nuclear financiera» borrando algunas de las más prestigiosas instituciones financieras del mundo. Como en 2007 y 2008, basta identificar a las que tienen la mayor exposición en activos nominados en u$s (Bonos del Tesoro, u$s, acciones de empresas estadounidenses…) para tener un buen mapa de los riesgos existentes. Esta situación también vale para el Reino Unido y Suiza. Estos dos países, que son dos pilares claves del sistema financiero global existente, estarán directamente expuestos en 2009.

Mientras tanto, según lo previsto en el GEAB N° 23, países en los que el sistema de jubilación se basa en los fondos de pensiones se enfrentan a un gran golpe en los próximos meses. Ya que estamos viendo en todos estos países (principalmente EE.UU., Canadá, Japón, Dinamarca, los Países Bajos), que un número cada vez mayor de los fondos de pensiones están anunciando grandes pérdidas, mientras suben los honorarios y disminuyen los pagos. En estos países, el riesgo es muy alto en 2009 de tener que nacionalizar esos fondos con el fin de evitar un colapso total de las jubilaciones de decenas de millones de personas. Los fondos de pensiones será en 2009 lo que fueron las instituciones de préstamos hipotecarios, los hedge funds y los bancos de inversión fueron en 2008.

Quienes ahora permanecen líquidos, quienes no estén atrapado con acciones y quienes están lejos de los activos de países cuyo gobierno puede incumplir sus pagos, están bien. Los demás deberían o salir rápidamente, o estar preparados para muy malas noticias.

Evolución de la cesación de pago de las tarjetas de crédito en EEUU (izquierda) y bancos EEUU más expuestos a las deudas de las tarjetas de crédito (derecha) - Fuente : Businessweek, 12/2008

6. ¿Es la Eurozona un verdadero escudo de protección contra los peores aspectos de la crisis y que debería hacer para mejorar su estado de protección?

Por varias razones que se mencionan en las respuestas anteriores, la Eurozona está actuando como la mejor protección contra el actual tsunami monetario, financiero y económico. Para resistirse al tsunami, algunos países se sientan sobre edificios de hormigón de muchos pisos (como es el caso de la Eurozona), mientras los otros tienen sólo edificios de hormigón de una sola planta, a nivel de tierra (Japón, China por ejemplo), y otros sólo en edificios de madera de una planta o de muchos pisos (EEUU, el Reino Unido por ejemplo).

La analogía habla por sí misma, respecto de qué países sufrirán la mayor parte del tsunami. El gráfico que sigue más adelante muestra que tanto EEUU como el Reino Unido evolucionan rápidamente en la escala de riesgos de default. Con una moneda desconectada de estos dos países, la Eurozona se beneficia de una protección significativa contra cualquier riesgo de contagio cuando tanto EEUU como el Reino Unido entren en default. Asia está mucho más expuesta a estos riesgos, así como países de Unión Europea externos a la Eurozona o los de América Latina.

Pero desde luego la situación en Eurozona está lejos de ser perfecta. Hay una necesidad obvia de las reuniones regulares de la cumbre la Eurozona ahora que se ha reunido una vez el mes pasado. Esto debería ocurrir el día anterior de cada cumbre de Unión Europea (cada 4 meses). Hay una necesidad de una especie de una Secretaría de la Eurozona encargada de coordinar la política económica jugando el rol de interlocutor privilegiado con el BCE, por un lado (responsable de asuntos monetarios) y con la Comisión de Unión Europea y el Parlamento, por otro (para el conjunto de la Unión Europea). Estos dos «instrumentos» son pre-requisito necesarios para tener una Eurozona pro-activa en lugar de reactiva.

Pensamos que 2009 impulsará rápidamente esos desarrollos, consiguientemente reforzando la situación de la Eurozona, por los siguientes motivos:

- La próxima presidencia de la UE estará en manos de primer ministro checo, cuyo país no está en la Eurozona, quien es conocido por ser euro-escéptico, cuyo programa presidencial sólo refleja algunas de las prioridades de los países de la Eurozona, y además es extremadamente impopular en su país. Estos factores naturalmente impulsaran en la dirección de una mayor autonomía a la Eurozona que debe encontrar la manera de tratar sus propias prioridades. Como lo muestra el GlobalEurometre, una gran proporción de los europeos es ahora partidaria de este tipo de desarrollo (94% en diciembre en comparación con el 63% en octubre) lo que necesariamente influirá en la elección de los dirigentes.

- El creciente sufrimiento socio-económico provocados por las consecuencias de la crisis obliga cada vez más a los dirigentes de la Eurozona a buscar soluciones innovativas, en el interior de la zona euro, son necesariamente las soluciones comunes a ella.

- En un plano más psico-político, podemos contar con que el presidente francés Sarkozy continuará haciendo circular la idea de una gobernanza autónoma de la Eurozona (presidida por él mismo, por supuesto). Y esto sucederá, no sólo porque es un muy galo, sino también porque, porque privado de su aura de presidente de la Unión Europea y confrontado con la desilusión creciente de sus conciudadanos en lo que concierne a su capacidad de gestión de la crisis (como Gordon Brown también está a punto de descubrirlo en el curso de las próximas semanas), se pondrá en busca de cualquier éxito político susceptible de distanciarlo de la dura realidad socioeconómica francesa.

Evolución del crecimiento mensual del riesgo de cesación de pago de los gobiernos – Fuente: BIS, 11/2008

7. ¿Está el sistema de Bretton Woods (en la última versión de 1970) derrumbándose actualmente? ¿Podría el Euro tomar el lugar del u$s?

Según lo mencionado ya en respuestas anteriores, esta crisis es de hecho el momento terminal del sistema de Bretton Woods, versiones 1944 y 1971/76. La era del u$s como moneda única para las transacciones de petróleo está llegando a su fin. Como lo anticipara nuestro equipo a principios de 2006, desde Rusia a Irán, pasando por Venezuela, y pronto las monarquías petroleras del Golfo, todos los países productores de petróleo están acelerando el ritmo de diversificación fuera del u$s para sus transacciones. La cuestión no es si el u$s perderá su condición de moneda única para las transacciones de petróleo, sino si sucederá este proceso «caóticamente» como es el caso ahora, o «de manera organizada».

De acuerdo al LEAP/E2020, esta respuesta es clara: la evolución debe ser organizada porque los actuales desarrollos caóticos son en parte responsables de la volatilidad enorme de los costos de la energía que contribuyen a la inestabilidad general de nuestro mundo. Y es obvio para nuestros investigadores que debe hacerse todo lo posible para evitar que el Euro sustituya al u$s. Dos razones para esta afirmación:

- Por una parte, ser la única moneda de cambio para la energía es una maldición en el largo plazo, como lo demuestra hoy EEUU, porque esto lleva a un país, a la larga, al camino del facilismo e inadaptabilidad a los cambios de realidad, creando así las condiciones para que crisis severas le sucedan en el futuro al país y a sus socios.

- Por otra parte, para los mismos productores de petróleo, esta aparente simplicidad se convierte a mediano–largo plazo en problemas de demasiada dependencia a un país y una sola economía. Por lo tanto no es de interés de los europeos ni de los países exportadores de petróleo colocar al Euro en lugar del u$s.

Por el contrario, para nuestro equipo parece que todos tienen más interés de basar el precio de la energía, en particular del petróleo, en una moneda global sustentada en una canasta de divisas existentes que reflejan mejor la realidad del mercado de la economía global y de la energía.

Esta canasta de monedas podría consistir en las divisas que representaban a las economías principales del mundo (euro, dolar, yen, yuan, real) y de los principales productores de energía (rublo, la futura moneda común de los Estados del Golfo…), con un proceso de evaluación cada diez años que permita un reequilibrio de la canasta de monedas y la representación en la Banca mundial responsable de gestionar la moneda global).

Según el LEAP/E2020, si tal iniciativa no es planificada a mediados de 2009 a más tardar, el entramado entre la crisis del u$s y el precio del petróleo, más el rápido aumento de la deuda masiva de EE.UU., implicará un serio agravamiento de la crisis económica mundial y, como lo mencionamos en el anterior GEABs, la ruptura del sistema monetario internacional en el verano de 2009.

8. ¿Qué se puede esperar de la próxima reunión del G20 en Londres?

Las reuniones del G20 están mostrando que la gobernanza económica y financiera mundial por el ámbito anglosajón más la UE y Japón ha terminado. Otros jugadores están entrando en el juego y no saldrán a partir de ahora.

Habiendo dicho esto, por el momento los nuevos protagonistas juegan con las viejas reglas. Este período de transición no debe durar más de un año hasta que el G20 comience a funcionar como nuevo «motor» de la gobernanza mundial. Este tiempo llegará cuando el G20 aborde directamente la cuestión central de «cómo sustituir al u$s como el núcleo del sistema monetario internacional». Hasta entonces, sólo será un foro de debate.

Por lo tanto, nosotros no esperamos que la próxima reunión en Londres sea más que eso. Probablemente, la 3º reunión, si se organiza para el verano de 2009, comenzará a convertirse en algo más. Para que esto suceda, debe ser organizada fuera de EEUU y UK (las dos anclas del colapso del sistema financiero): Génova o Viena, Singapur o Tokio podrían ser buenos lugares. Y debe poner por adelantado la cuestión fundamental del u$s sobre la mesa.

Si el G20 no es capaz de anticipar el default de EEUU y la ruptura del sistema monetario internacional para el verano de 2009 como lo anticipó el LEAP/E2020, entonces el mundo entrará en un caos tal que incluso la capacidad del G20 para mantener su existencia como tal se convertirá en un interrogante.

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