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GEAB en Junio 2007 - Verano 2007: La FED pierde el control de la evolución de las tasas del interés en Los Estados Unidos y la crisis empieza a tocar China y la UE

Fragmento de GEAB N°16 (16 de junio de 2007)

Por el Laboratorio Europeo de Anticipación Política, 30.08.10

El elemento fundamental de este 2° trimestre 2007, y que va a dinamizar las previsiones de la mayoría de los actores en los proximos meses es, ciertamente, el fracaso definitivo y simultáneo de las dos estrategias adoptadas por los dirigentes estadounidenses:

. en materia económica, financiera y monetaria, el presente fracaso total de la política de la FED, comenzada hace un año cuando cesó la publicación del M3; que buscando sustituir con la burbuja financiera y bursátil a la burbuja inmobiliaria en implosión, para mantener el crecimiento (y así la atracción de capitales) de los Estados Unidos, le produjo a la FED una pérdida histórica de control de la evolución de las tasas de interés de los Estados Unidos (la primera desde 1918, excepto el período de guerra y depresión económica y social).

. en materia militar, estratégica y diplomática, el fracaso verificado de ahora en más del plan de estabilización de Irak que sobreviene conjuntamente con la parálisis casi-completa del poder político de Washington (sobre el que Leap/E2020 lo volverá a tratar en el Geab N° 17).

La Primavera del 2007 constituirá así el punto de inflexión de la fase de impacto de la crisis sistémica global: entrada en recesión de la economía estadounidense, restablecimiento de la curva de las tasas de intereses en los Estados Unidos, crisis de los mercados de obligaciones, primeros impactos de la crisis de los préstamos a riesgo (subprime) en los grandes establecimientos financieros de los Estados Unidos como Bear Stearns (1) y Goldman Sachs (2) o hasta Freddie Mac (3), aceleración de la crisis inmobiliaria americana (4), parálisis creciente del poder político de Washington (5), aislamiento creciente de los Estados Unidos en la escena internacional, el plan de seguridad para Irak se muestra un fracaso, impotencia los Estados Unidos respecto a Irán, fracaso del relanzamiento del proceso de paz israelí-árabe, tensiones comerciales crecientes entre China y los Estados Unidos, salida del dólar de un número creciente de países árabes (Kuwait, Siria…), etc…

Sin embargo, según investigadores de Leap/E2020, este doble y simultáneo fracaso de la FED y La Casa Blanca (Pentágono) fracaso simultáneo indudablemente afectará más al desarrollo de la crisis sistémica global durante los proximos meses, ya que precipitará a China y el EU en «el vacío» creado y empujará a EE.UU. a la “recesflación”.

Evolución del importe de los activos financieros americanos en posesión del resto del mundo / Fuente: Reserve Federal US - PrudentBear.

En cuanto a las consecuencias del fracaso de la tentativa de recuperación económica, realizada por Ben Bernanke, la pérdida de control de la evolución de las tasas de interés en los Estados Unidos por la FED es, verdaderamente, un fenómeno histórico (6).

El actual discurso oficial, sostenido por la FED, afirma que la economía estadounidense experimentará, una vez más, un fuerte crecimiento en los próximos meses y reduce al nivel de anécdota el colapso del crecimiento de UAS en el primer trimestre (sólo 0,6%) frente a un crecimiento pronosticado del 2,5% y 3% para el año 2007 (7) mientras, por ejemplo, la última previsión económica de la ONU estima el crecimiento norteamericano en 0,5% para 2007 y 2008 (8). El equipo de Leap/E2020 por su parte, en el mes de marzo, adelantó un crecimiento por debajo del 1% para el 3° trimestre 2007 (el 0,6% del primer trimestre, se traduce en un crecimiento anual inferior al 2% en el mejor de los casos, y probablemente bastante menor cuando finalmente se produzca una disminución).

Evolución del flujo de efectivo liberados por propietarios de inmuebles estadounidense entre 1991 y 2006/Fuente Washington Post-Alan Greenspan y James E. Kennedy.

Pero este discurso oficial se contradice con los indicadores objetivos disponibles (rendimiento de las empresas, el empleo…), aunque está basada en algunos indicadores cuidadosamente analizados por el gobierno Federal o en indicadores subjetivos que reflejan, por ejemplo, el impacto del discurso oficial en la opinión pública. Leap/E2020 ya describió como funciona la manipulación de la opinión; y en la presente edición del Geab, nuestro equipo de investigadores detalla numerosos indicadores objetivos que permiten predecir precisamente el curso de la economía americana en los próximos trimestres (particularmente: la suba oculta del desempleo, el fenómeno de sobrestimación del crecimiento de los Estados Unidos gracias al “PBI fantasma”, el impacto cada vez más destructivo de la crisis inmobiliaria y los créditos inmobiliarios a riesgo (subprime).

Una gran falta de transparencia reinó sobre las acciones de la FED, en cuanto a la masa monetaria mundial y activos en dólares (tales como dejar de publicar el M3 a finales de marzo de 2006) (9). Aunque esta estrategia resultó ser un completo fracaso. No tuvo éxito el intento de sustituir la burbuja inmobiliaria por una burbuja financiera-bursátil, como hizo Greenspan cuando convirtió la burbuja de internet en una burbuja inmobiliaria para mantener crecimiento de los Estados Unidos.

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Notas:

(1) Bear Stearns abre el segundo trimestre con una baja de beneficios en 10 por ciento, por la crisis de los subprime. Pero este segundo trimestre es probablemente la primera de una larga serie de experiencia de la plena vigencia de una crisis que sólo está comenzando (que se describen el último Global Europe Anticipation Bulletin). recientes declaraciones de directivos de Bear Stearns proporcionan un panorama claro de loque le espera a los grandes bancos de inversión: después préstamos subprime, préstamos los Alt-A (de menos riesgo) están comenzando a provocar pérdidas en las empresas y liquidaciones de “hedge funds” por 4 millones de dólares de activos relacionados con préstamos hipotecarios. Fuente: Bloomberg, 14-06-2007.

(2) Fuente: MarketWatch/DowJones, 14-06-2007.

(3) Fuente: MarketWatch/DowJones, 14-06-2007.

(4) La entrega de junio de 2007 del estudio anual de «Joint Center for Housing Studies» de la Universidad de Harvard sobre el desarrollo inmobiliaria estadounidense indica muy claramente que la crisis inmobiliaria es sólo el comienzo ya que “los precios son sólo comienzan a bajar, los préstamos de más riesgo recién están comenzando a entrar en un período de refinanciación, y la restricción del crédito apenas ha comenzado”.

(5) La tasa de popularidad del Presidente G. W. Bush cayó al 29 por ciento, con 66 por ciento de los encuestados descontentos (el mas bajo resultado desde que gobierna). En la misma encuesta del Wall Street Journal/NBC, divulgada por MarketWatch/Dow Jones 13/06/2007, el 68 por ciento de los estadounidenses consideran que su país va en la dirección equivocada. Y sólo el 23% juzga como positivo el desempeño de los Congresales Democrátas elegidos hace un año. Irak y la economía son los principales factores determinantes de la opinión pública americana actual, sólo podemos observar un enorme abismo entre las cifras “oficiales” y las declaraciones optimistas sobre la economía estadounidense por una parte, y las opiniones de los ciudadanos estadounidenses sobre el estado de su país por la otra.

(6) En cuanto al aspecto militar y estratégico se presentarán en más detalle en el Geab N°17.

(7) Fuente: GlobalInsight.

(8) Fuente: Rob Su, Director del Departamento de Análisis y Pronóstico del Departamento de Asuntos Económicos y Sociales, ONU, 30-05-2007.

(9) En la segunda edición de Geab (febrero de 2006), Leap/E2020 informó la suspensión de la publicación del M3.

(10) Recientes pronósticos económicos revisados de la ONU anticipan un crecimiento de estados Unidos de 0,5 por ciento en 2007 y 2008, lejos del 2 a 3 por ciento anunciado por las autoridades estadounidenses, los mayores bancos y medios de comunicación financieros. Director de la División de política de desarrollo y Análisis del Departamento de Asuntos Económicos y Sociales (DAES), ONU, 30/05/2007.

(11) Fuente: MarketWatch/DowJones, 12/06/2007.

(12) Fuente: Financial Times, 12/06/2007.

(13) Fuente: MsnMoneyCentral / Financial Times, 12/06/2007.

http://www.leap2020.eu/GEAB-en-Junio-2007-Verano-2007-La-FED-pierde-el-control-de-la-evolucion-de-las-tasas-del-interes-en-Los-Estados-Unidos-y_a5096.html

Tags: aceleración de la crisis inmobiliaria americana, aislamiento creciente de los Estados Unidos en la escena internacional, crisis de los mercados de obligaciones, el fenómeno de sobrestimación del crecimiento de los Estados Unidos gracias al "PBI fantasma", el impacto cada vez más destructivo de la crisis inmobiliaria y los créditos inmobiliarios a riesgo (subprime), el plan de seguridad para Irak se muestra un fracaso, empujará a EE.UU. a la “recesflación”, en materia económica, en materia militar, entrada en recesión de la economía estadounidense, estratégica y diplomática, financiera y monetaria, fracaso definitivo y simultáneo de las dos estrategias, fracaso del relanzamiento del proceso de paz israelí-árabe, impotencia los Estados Unidos respecto a Irán, la parálisis casi-completa del poder político de Washington, La Primavera del 2007 constituirá así el punto de inflexión de la fase de impacto de la crisis sistémica global, la suba oculta del desempleo, le produjo a la FED una pérdida histórica de control de la evolución de las tasas de interés de los Estados Unidos, No tuvo éxito el intento de sustituir la burbuja inmobiliaria, parálisis creciente del poder político de Washington, por una burbuja financiera-bursátil, primeros impactos de la crisis de los préstamos a riesgo, restablecimiento de la curva de las tasas de intereses en los Estados Unidos, salida del dólar de un número creciente de países árabes, tensiones comerciales crecientes entre China y los Estados Unidos